The Untold Secrets about Incorporating by a First-Timer who Learned Late
< P > H a v e y o u e v e r w o n d e r e d w h a t i t m e a n s t o b e i n c o r p o r a t e d ? I f i t s r e a l l y w o r t h t h e t i m e a n d m o n e y . . . . a n d a n y w a y , j u s t h o w m u c h t i m e o r m o n e y m i g h t i t c o s t ? I s i t f o r m e o r m y b u s i n e s s ? H o w d o I d o i t ? A n d l a s t l y , w h y h a v e n ' t I h e a r d a b o u t t h i s b e f o r e ? < / P > < P > W e l l , t h e c h a n c e s a r e y o u H A V E h e a r d a b o u t i t , b u t w h a t y o u h e a r d s c a r e d y o u o f f , o r w a s e r r o n e o u s . U n t i l n o w , m a y b e y o u h a v e n o t e v e n d o n e a n y p e r s o n a l r e s e a r c h . Y o u p i c k e d u p a r u m o r o r h i n t o r i n n u e n d o h e r e o r t h e r e . . b u t t h a t s a b o u t a l l . N o A C T I V E p u r s u i t . . a n d a g a i n , p r o b a b l y b e c a u s e w h a t y o u h e a r d m a y h a v e j u s t d i s c o u r a g e d y o u f r o m e v e n s p e n d i n g t i m e o n t h e s u b j e c t . < / P > < P > W e l l , c o n g r a t u l a t i o n s . Y o u a r e f i n a l l y a t a p l a c e y o u c a n s t a r t c o m f o r t a b l y . < / P > < P > W h y d o I w r i t e a b o u t t h o s e c i r c u m s t a n c e s ? B e c a u s e I l i v e d t h e m , a n d t o m y e x t r e m e s e l f d i s a p p o i n t m e n t , d i d n o t t a k e t h e m a t t e r s i n t o m y o w n h a n d s t o i n v e s t i g a t e . < / P > < P > I ' v e b e e n a s m a l l , o n e p e r s o n , s e l f e m p l o y e d b u s i n e s s f o r 1 7 y e a r s . . a n d w a s N O T i n c o r p o r a t e d . Y o u k n o w , g r o w i n g u p , m o n e y a n d t h i n g s l i k e t h i s j u s t d i d n ' t g e t d i s c u s s e d i n m y f a m i l y . N o t t h a t i t c a r r i e d a n y s t i g m a l i k e s e x o r t h e l i k e . . m y f o l k s j u s t d i d n ' t k n o w . W h e n I w e n t t o c o l l e g e , a n d e v e n t h o u g h I w a s a n E c o n o m i c s " m a j o r " , i t d i d n ' t g e t c o v e r e d i n a n y o f t h e c l a s s e s . I s o r t o f j u s t e m e r g e d o r m o r p h e d i n t o b e i n g i n b u s i n e s s a n d n e v e r w a s b i g ( o r s m a r t e n o u g h ) t o h a v e a b u s i n e s s a d v i s o r . I h a d a n a c c o u n t a n t , a n d h e w a s g o o d a t k e e p i n g m e c o m p l i a n t w i t h I R S r u l e s f o r t h e e n t r e p r e n e u r s h i p t y p e b u s i n e s s I w a s i n . I g u e s s h e f i g u r e d I ' d m a d e a c h o i c e n o t t o b e i n c o r p o r a t e d . . m y b u s i n e s s s t r u c t u r e w a s n o t h i s b u s i n e s s ; h i s b u s i n e s s w a s k e e p i n g m e c o m p l i a n t w i t h t h e r u l e s s e t f o r t h f o r t h e b u s i n e s s I w a s i n . M y p r i n c i p a l s ( I w a s a m a n u f a c t u r e r s r e p ) p r o b a b l y f i g u r e d I k n e w w h a t I w a s d o i n g , a n d a n y w a y , a s l o n g a s I w a s s e l l i n g t h e i r p r o d u c t s . w h a t d i d t h e y c a r e . T h e n t h e r e s m y c o m p e t i t o r s . . . e v e n t h e f r i e n d l y o n e s . . o r t h e g u y s a t t h e C h a m b e r o f C o m m e r c e m e e t i n g s . L i k e t h e y c a r e . . r i g h t ? ? ? < / P > < P > B u t o n e d a y , i n s p i t e o f m y s e l f , I d i d s t u m b l e i n t o a g o o d r e f e r e n c e b o o k , a n d i t o p e n e d m y e y e s a s b i g a s d i n n e r p l a t e s . < / P > < P > I l e a r n e d t h a t a s m a l l c o m p a n y ( r e v e n u e s l e s s t h a n $ 7 5 , 0 0 0 , m a i n l y c o m m i s s i o n s ) C O U L D i n c o r p o r a t e a n d d o s o p r o f e s s i o n a l l y f o r u n d e r $ 1 0 0 0 ; t h a t i f I h a d p r e v i o u s l y b e e n i n c o r p o r a t e d ( L L C o r C h a p t e r S ) , I c o u l d h a v e p a i d a b o u t h a l f a s m u c h i n t a x e s a s I d i d o v e r t h e 1 7 y e a r s I ' d b e e n d o i n g j u s t a S c h e d u l e C , p l u s I ' d h a v e h a d f a r l e s s l i a b i l i t y . < / P > < P > O n c e I l e a r n e d t h a t t h i s w a s p o s s i b l e , I s t a r t e d t o g o a b o u t l e a r n i n g h o w a n d w h e r e . . a n d t h i s c a n m a k e a d i f f e r e n c e . < / P > < P > I t s e e m s l i k e t h e t w o b e s t s t a t e s a r e D e l a w a r e a n d N e v a d a , a n d N e v a d a h a s a n e d g e b e c a u s e o f s t a t e t a x e s . < / P > < P > A n d b y t h e w a y , y o u r l o c a l a t t o r n e y o r a c c o u n t a n t u n l e s s l i c e n s e d i n t h o s e s t a t e s i s p r o b a b l y n o t g o i n g t o b e y o u r b e s t s o u r c e o f h e l p o r i n f o r m a t i o n , a n d c e r t a i n l y n o t t h e l o w e s t i n c o s t s . < / P > < P > I f y o u w e r e t o s t a r t y o u r r e s e a r c h o n t h e I n t e r n e t , y o u ' l l s o o n d i s c o v e r y o u r n e x t p r o b l e m . . h o w t o c h o o s e . Y o u m u s t b e v e r y c a r e f u l h e r e . T h e r e a r e f i r m s t h a t w i l l s e l l y o u s e r v i c e s f o r m o n e y y o u r e a l l y d o n ' t n e e d t o s p e n d , e v e n i f t h e y d e l i v e r a l l t h e s e r v i c e s . T h e r e a r e t h o s e w h o w i l l s e e m t o b e r e a l b a r g a i n s a t $ 3 0 0 o r l e s s . . b u t y o u g e t v e r y l i t t l e . T h e f a c t s a r e y o u c a n g e t t h e f o r m s a n d p a p e r w o r k f r e e f r o m m o s t s t a t e s . . b u t n o t t h e " g o w i t h " g u i d a n c e . . a n d i f y o u a r e d o i n g i t y o u r s e l f , y o u w a n t s o m e h e l p . < / P > < P > T h e p o i n t : c h o o s e a n d e v a l u a t e c a r e f u l l y . I f y o u d o , y o u ' l l p r o b a b l y f i n d y o u r s e l f u s i n g t h e s e r v i c e s o f a m i d - c o m p e t i t i v e - p r i c e s e r v i c e a n d y o u w i l l g e t g o o d v a l u e . Y o u C A N d o t h i s y o u r s e l f w i t h a s e r v i c e . . a n d y o u ' l l b e a m a z e d h o w m u c h y o u c a n s a v e a n d b e n e f i t . < / P > < P > D o n ' t d o a s I d i d f o r m a n y y e a r s a n d i g n o r e i t o r f e e l i t c a n ' t b e d o n e . N O W i s t h e t i m e t o b e g i n a n d s t o p o v e r p a y i n g t a x e s . < / P >
Author: Joe Leech
Author Bio:
Joe Leech is a specialist in this area. Joe has written several articles in the past on this topic.
